Befektetési politika
A Részalap a hagyományos eszközosztályok (pénzpiaci eszközök, kötvények, részvények) mellett olyan alternatív eszközosztályokba és instrumentumokba is fektetni kíván (döntően kollektív befektetési formák értékpapírjain keresztül), melyek célja a portfólió diverzifikáltságának mélyítése, a portfólió kockázat-hozam profiljának javítása. Ezen kitettségek lehetnek certifikátok, ETN-ek, társasági részesedéseket vagy ingatlanpiaci kitettségeket megtestesítő eszközök, nyersanyagpiaci eszközök, valamint private markets (pl. kockázati tőke, private equity, private debt), abszolút hozamú stratégiát követő befektetési alap és hedge fund kitettségek.
A Részalap referenciahozama 2026. január 1-től:
5,0% DB EONIA Total Return Index EUR (DBDCONIA Index)
15,0% Bloomberg Euro-Aggregate Treasury 1-3 Year TR Index Value Unhedged EUR (LET1TREU Index)
30,0% Bloomberg EuroAgg Treasury Total Return Index Value Unhedged EUR (LEATTREU Index)
7,5% Bloomberg Global Treasury Total Return Index Value Unhedged (BTSYTRUU Index)
5,0% Bloomberg Global Aggregate Corporate Total Return Index Value Unhedged USD (LGCPTRUU Index)
2,5% Bloomberg Global High Yield Total Return Index Value Unhedged USD (LG30TRUU Index)
25,0% MSCI World USD Index (MXWO Index)
5,0% MSCI Emerging Markets USD Index (MXEF Index)
5,0% CECE EUR Index (CECEEUR Index)
Az Alapkezelő 2026.01.01-től évente a High Watermark elv alapján teljesítménydíjra jogosult, amennyiben az Alap a referenciahozamnál magasabb hozamot ér el, továbbá, ha az Alap teljesítménydíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközértéke meghaladja a High Watermarkot. A High Watermark értéke görgetéses alapon az elmúlt 5 év mindenkori legmagasabb év végi egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Az első High Watermark mérési pont: 2026.01.01. A High Watermark mérési időszaka (Referenciaidőszak): 5 év
Az Alap a High Watermark és a referenciahozamkorlát modellek kombinációján alapuló teljesítménydíj-modellt alkalmazza.
A teljesítménydíj mértéke a referenciahozam feletti hozam 25%-a.
